Факторинг и кредит.
Факторинг (англ.factoring от англ.factor — посредник, торговый агент) является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Он включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.
Вопрос, что же лучше– кредит или факторинг – в настоящее время является весьма актуальным. Частично это можно объяснить тем, что факторинг в России как финансовая услуга сама по себе сравнительно молода. Отвечая на вопрос, что выгоднее, целесообразно уточнить: кому и в каких ситуациях. Ведь абсолютно универсальной выгодности для всех и вся не существует.
В России практика по внедрению и применению данной услуги еще не выработана в достаточной мере, предприниматели недостаточно информированы относительно механизма и преимуществ факторинга и не склонны пользоваться данной услугой, предпочитая обращаться к более знакомому и понятному кредитованию. Но всегда ли это выгодно для предпринимателя?
По сути, факторинг является комплексным и многогранным инструментом развития бизнеса, позволяющим в большом объеме пополнить оборотные средства, ликвидировать кассовый разрыв, увеличить объемы продаж товаров и услуг, экономить на работе с дебиторами. Предприниматель получает возможность задействовать денежные средства, полученные благодаря факторингу, для дальнейшего развития бизнеса еще до полного возвращения долгов.
Факторинг также позволяет более эффективно управлять денежными потоками, так как предприниматель может задействовать факторинг непосредственно при просрочке дебитором своего платежа, и предпринимателю совсем не обязательно регулярно получать новые денежные средства от факторинга до момента наступления срока оплаты дебиторской задолженности.
Иными словами, с учетом всего вышесказанного, на лицо многочисленные преимущества факторинга перед кредитом.
Рассмотрим основные преимущества факторинга, сравнивая его с кредитом, кредитной линией. Прежде всего, следует отметить сниженные требования к клиенту по сравнению с классическими продуктами: при факторинге не требуется оформления залога, что делает его доступным даже для тех компаний, которые не имеют основных средств либо их основные средства уже находятся в залоге у банков. Также упрощена и сокращена во времени процедура принятия решения о начале факторингового обслуживания: достаточно предоставления документов в электронном виде. При этом договор факторинга заключается на неопределенный период. Существуют принципиальные отличия в установлении лимитов при факторинговом обслуживании от классического подхода банков при определении сумм кредита, кредитной линии. Факторинг является по своей сути финансированием под обеспечением активов (активом является дебиторская задолженность, качество которой оценивает фактор.
При выдаче кредита (кредитной линии) банки оценивают исключительно финансовое состояние клиента и качество предоставляемого залога.
При факторинге объем финансирования напрямую зависит от объемов сбыта товаров поставщиком. Факторинг также не исключает одновременного использования различных финансовых инструментов, поэтому размеры получаемых кредитов в большинстве случаев не влияют на факторинговое финансирование. При факторинге, как правило, происходит улучшение показателей бухгалтерской отчетности организации.
При использовании факторинга позиции поставщика относительно конкурентов могут значительно укрепиться, так как у него появляется возможность увеличения сроков отсрочки платежей за отгруженные товары для своих покупателей. А наличие такой возможности является весьма серьезным преимуществом в условиях конкурентной борьбы за освоение рынка.
Кредит погашает заемщик. Факторинг погашается из средств, которые выплачивает дебитор.
Кредит оформляется на фиксированный срок. При факторинге финансирование происходит в течение срока, по которому предоставлена фактическая отсрочка платежа.
Выдача кредита происходит в день, который прописан в кредитном договоре. При факторинге финансирование осуществляется в день отгрузки товара.
Кредит не может быть больше максимальной суммы, прописанной в кредитном договоре. При факторинге объемы финансирования зависят от объемов продаж.
При оформлении кредита необходимо предоставить довольно внушительный пакет документов. При факторинге для получения очередного финансирования необходимо предоставить счет-фактуру и товарную накладную.
Кредитование не предусматривает предоставление дополнительных услуг. При факторинге предоставляется управление дебиторской задолженностью.
Тем не менее, надлежит принимать во внимание особенность стоимости услуги факторинга. В связи с тем, что факторинг представляет из себя комплексную услугу (управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, консалтинг и т.д.), он получается дороже кредита (взимается определенная комиссия факторинговой компанией – финансовым агентом за приобретение данной услуги). Данный аспект является определенным недостатком для компаний малого бизнеса, так какдля них стоимость услуг по факторингу может быть слишком высокой (дуализм проблемы заключается в том, что и кредитование малого бизнеса в России носит весьма проблемный характер: банки испытывают недоверие к малому бизнесу, у компаний малого бизнеса зачастую отсутствует ликвидные залоги и надежные поручители и т.п. По словам экс-главы Минэкономразвития России Эльвиры Набиуллиной, темпы кредитования малого бизнеса в России неуклонно снижаются). Кроме этого, соответственно, факторинг не подходит и для компаний start-up.
Помимо этого имеется ряд проблемных мест в российском законодательстве. Например, в налоговом законодательстве предусмотрено, что в соответствии со ст.149 Налогового Кодекса Российской Федерации платежи по обслуживанию банковских кредитов, процентов по банковским кредитам не облагаются НДС, однако факторинг не входит в вышеуказанный перечень и финансирование при факторинге подлежит обложению НДС.
Существует на данный момент и ограничения на применения факторинга в отдельных отраслях.
Кредитование, в целом не сдающее своих позиций, не всегда является выгодным для не крупных и развивающихся компаний. Препоной становится длительная процедура рассмотрения заявок, высокие ставки по кредитам, жесткие требования банка в отношении финансовых показателей потенциального заемщика и т.п. При факторинге данные препоны убираются. Таким образом, можно сделать вывод о том, что факторинг выгоднее для не крупных компаний, которые поставляют товар крупным торговым сетям, компаний, закупающих сырье и комплектующие, а также готовые товары для дальнейшей реализации или для последующего производства, для торговых, производственных компаний, поставляющих товары и продукцию с отсрочкой платежа, для компаний, стремящихся увеличить объемы продаж товаров и услуг или для компаний, выходящих на новые рынки сбыта.
Кредитование остается при этом удобным инструментом для крупных компаний, обладающих сильной финансовой устойчивостью и обеспечением, так как такие компании обладают возможностью привлекать за счет кредитов весьма крупные суммы под достаточно низкие для них процентные ставки, для компаний, обладающих ликвидными активами достаточными для обеспечения кредита и самостоятельно контролирующих дебиторскую задолженность, а также для отдельных нужд различных компаний, в частности, например, для приобретения нового оборудования, осуществления нового строительства или приобретения новой партии товара.
Эти статьи Вам могут быть интересны:
